新能源汽车延续高增长态势,智能网联汽车为重要战略方向

2021-03-30

新能源汽车延续高增长态势,智能网联汽车为重要战略方向

——新能源汽车行业专题报告

前两月汽车产销保持高增长态势,与正常年份相比已基本恢复:根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示,20212月,汽车产销分别完成150.3万辆和145.5万辆,环比分别下降37.1%41.9%,同比分别增长4.2倍和3.6倍。中汽协表示,2月产销同比呈现大幅增长的原因有两点,一是20202月受疫情影响导致产销基数水平较低,二是当前市场需求仍在恢复。数据显示,1-2月汽车产销分别完成389万辆和395.8万辆,同比分别增长88.9%76.2%。与2019年数据相比,汽车产销略有增长,同比增长2.9%2.7%;与2018年数据相比,汽车产销同比下降11.5%12.6%。乘用车方面,2月乘用车产销分别完成116.2万辆和115.6万辆,环比分别下降39.1%43.5%,同比分别增长4.8倍和4.1倍。1-2月乘用车产销分别完成307.2万辆和320.1万辆,同比分别增长87%74%。但与2019年数据相比,乘用车产销小幅下降,同比分别下降2.2%1.4%,表现相对弱于商用车,说明汽车消费仍在持续恢复当中。从细分车型累计数据看,SUV产销大于轿车,且四类车型受同期基数较低的影响,均为大幅增长态势。2月,国内生产的豪华车销量完成18.8万辆,同比增长4.4倍。1-2月国内生产的豪华车销量完成51.7万辆,同比增长1.1倍。展望未来,我国经济仍将持续稳定恢复,政府工作报告中提出GDP增长6%以上,明确了稳定增加汽车、家电等大宗消费的政策取向,汽车需求有望持续改善。


图表12019-2021年汽车销量月度变化情况


资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理


2月库存预警指数回落,豪华品牌库存指数更健康:根据中国汽车流通协会最新公布的数据显示,20212月份,汽车经销商库存预警指数为52.2%,较上月下降7.9个百分点,与2020年同期相比下降29个百分点,主要是2020年同期受疫情影响导致当月基数水平较低。调查显示,2月份库存指数环比下降,库存压力减弱。市场需求指数、平均日销量指数、从业人员指数、经营状况指数环比上升。分品牌类型来看,2月份豪华、合资和自主库存预警指数都是环比下降,豪华品牌由于消费升级趋势的带动,整体消费增长势头没有减弱,豪华品牌经销商的库存预警指数更接近于理想状态。相比之下,合资和自主品牌库存预警指数相对高于豪华品牌。中国汽车流通协会表示,2月份整体的消费市场主要还是以节前消费和节日消费为主,节日消费显著的特征是短期的基础性和升级性的需求增加,包括粮油食品、日用品、文化娱乐消费的支出。对于像汽车这种属于中长周期的升级性消费的大宗商品的消费,从整体需求侧看趋于平淡,而且由于本地过年政策的出台,外出打工者返乡异地购车的需求也受到一定程度的抑制。机构分析认为,市场需求减弱的同时,汽车经销商在1月份加快了消化库存,再加上春节以及物流因素影响,2月份经销商减少了进车量。因此,经销商库存预警指数同比和环比都出现了一定程度的下降。


图表2:全国汽车经销商库存预警指数变化情况


资料来源:中国汽车流通协会,北广投资管研究院整理

2月新能源汽车延续高增长态势,新能源将成为众多车企发力的新增长点:根据中国汽车工业协会最新公布的数据显示,20212月,新能源汽车产销分别达到12.4万辆和11万辆,环比下降36.2%38.8%,同比增长7.2倍和5.8倍。2月产销量均突破10万辆,已连续8个月刷新当月产销历史记录。在新能源汽车主要品种中,与上月相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销均呈下降;与2020年同期相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销同样保持迅猛增长势头。其中,纯电动汽车产销分别完成10.7万辆和9.2万辆,同比分别增长7.2倍和5.8倍;插电式混合动力汽车产销分别完成1.6万辆和1.7万辆,同比分别增长7.4倍和5.9倍。1-2月累计,新能源汽车产销分别完成31.7万辆和28.9万辆,同比分别增长3.9倍和3.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成27.3万辆和24.3万辆,同比分别增长4.6倍和3.6倍;插电式混合动力汽车产销分别完成4.4万辆和4.6万辆,同比分别增长1.7倍和1.8倍。机构分析认为,新能源汽车销量在2021年前两个月的表现远好于汽车整体。2021年包括传统汽车在内的所有车企,都加强了新能源汽车产品的上市,新能源汽车市场也越来越被更多消费者认可,新能源汽车将成为市场增长决胜的重要砝码。


图表3:新能源汽车月度销量增长情况


资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理


2月国内品牌新能源乘用车大举反攻,产品质量是关键:根据中国乘联会最新发布的新能源乘用车销量数据显示,20212月份,新能源乘用车批发销量达10万辆,同比增长640.2%,环比下降39.5%。其中,插电混动车型批发销量1.6万辆,同比增长737.5%,占比16%;纯电动车型批发销量8.4万辆,同比增长624.3%。乘联会表示,2月新能源乘用车市场多元化发力,销量突破万辆的企业有上汽通用五菱(20819辆)、特斯拉中国(18318辆)和比亚迪(10245辆)。业内表示,2月份自主品牌近乎夺得全部江山,特斯拉孤军奋战,从2月新能源乘用车销量榜单中不难发现,除特斯拉之外,剩下的榜单席位基本被自主品牌所占据。但是最近特斯拉的刹车门事件是否会对其销量产生影响,还要观察后续销量表现才能得出结论。值得关注的是,2月份,小神车五菱宏光MINI依旧力压特斯拉,以17307辆的成绩稳居该细分领域的第一名,而且,五菱宏光MINI2月遭遇两款特斯拉车型的强势围攻,但依然强势突围夺得了冠军宝座。特斯拉的这两款车型在2月分别拿下了整个榜单的亚军、季军的位置,其中,Model 3继续保持高歌猛进的态势,实现13688辆的销量,同比增幅高达564.1%,而另外一款新上市不久的Model Y,也在2月取得了4630辆的好成绩,较1月增长了近3倍。乘联会表示,新能源车企要进一步提升产品的市场竞争力,推出更多强有力、高质量的产品,这样才会持续获得消费者的认可。


图表420212月新能源汽车品牌销量排名情况


资料来源:乘联会,北广投资管研究院整理


新能源汽车产销量连续6年位居全球第一,工信部表示将进一步加强质量监管:在国务院新闻办公室近日召开的新闻发布会上,工信部部长肖亚庆表示,我国新能源汽车产业发展取得了积极成效,基础材料、基础零件、电机、电控、电池以及整车各方面都取得了实质性突破。新能源汽车产销量连续6年位居全球第一,累计推广超过550万辆。肖亚庆表示,2020年全球新能源汽车销售量有所下降,我国新能源汽车成为“一枝独秀”,2020年销量增速3.32%。我国新能源汽车的发展还处于爬坡过坎的关键时期,新能源汽车自身市场竞争很激烈。肖亚庆指出,大家都看好这个行业,但同时新能源汽车在技术上、品质上、消费者的感受上还有不少问题,需要我们进一步的解决,需要我们攻克这些难题。肖亚庆介绍,下一步,主要是做好以下几个方面。第一,提高质量。在前期新能源汽车发展的基础上,要根据市场的需要,特别是用户的体验,进一步提高标准,进一步加强质量的监管,企业也要不断提高制造水平,使我们的新能源汽车在原有基础上再上档次、再提高质量。第二,促进融合。肖亚庆表示,新能源汽车实际是单车本身融入了各种技术。新能源汽车的发展还要有智慧道路、通信网络、云端技术等的集成,大家的感受才好。要通过电动化和智能网联进一步融合,开拓出更好满足消费者需要的新的功能。第三,优化环境。新能源汽车的发展离不开充换电基础设施的布局,要健全充电、停车等环保各项的措施,同时还要提高公共交通电动化的水平。最后,扩大开放。我们现在已经在全面开放新能源汽车外资投资限制的基础上,在技术创新、国际贸易乃至标准法规的制定上,都持开放合作的态度,将为新能源汽车的发展共同注入新的动力。


图表5:中国新能源汽车销量增长情况


资料来源:中国汽车工业协会,北广投资管研究院整理


政府工作报告多处表述涉及新能源汽车,碳中和目标下相关配套实施将更加完善:“新能源汽车”在连续7年写入《政府工作报告》后首次缺席,但2021年报告中的多处表述直接涉及新能源汽车。业内人士认为,这意味着新能源汽车将从造车的初级阶段进入市场锤炼的新层面。2021年《政府工作报告》提出,“增加停车场、充电桩、换电站等设施,加快建设动力电池回收利用体系。”这些部署要求直接针对新能源汽车,有利于改善新能源汽车使用条件、降低使用成本。这意味着我国对新能源汽车前端的引导和扶持基本已达预定目标,未来的工作侧重点将向消费后端、相关基础设施建设等方面过渡。在此基础上,我国将加强充电桩等基础设施建设。根据公安部最新数据显示,截至2020年底的车桩比约为3:1。但随着市面上的新能源车越来越多,好用且密集的充电桩的作用愈发重要。充电桩数量不足、重建不重养护、服务差、布局落点难、标准不统一、充电慢、燃油车占用车位等问题仍待解决。此外,《政府工作报告》提出,“推进汽车、电子电器等行业生产准入和流通管理全流程改革。”这其中就包括优化新能源汽车产品准入。这有利于促进新能源汽车产业加快提升技术水平,推出更多符合市场需求的车型产品。从配套设施建设到动力电池回收利用再到核心技术攻关,新能源汽车产业发展的各个环节正逐渐被打通。碳中和愿景下,随着全社会绿色环保理念的提升以及新能源汽车配套设施的加快完善,会有更多的消费者选择新能源汽车,新能源汽车产业的发展动力会越来越强。


图表62014年至今政府工作报告关于新能源汽车的相关表述

资料来源:中国政府网,北广投资管研究院整理


图表7:中国新能源汽车市场渗透率变化情况


资料来源:工信部,北广投资管研究院整理


1月五菱宏光取代特斯拉M3成为新能源车品牌第一,中国品牌优势明显:根据EV Sales最新公布的数据显示,20211月份,全球新能源乘用车销量达32.1万辆,同比大幅上涨112%;其中,纯电动汽车同比大增132%,插电式混合动力汽车同比增幅高达80%。得益于纯电动汽车的大幅增长,中国市场贡献了54%的销量。从企业角度来看,20211月份,全球销量第一宝座易主,上汽通用五菱超越特斯拉,以3.89万辆的成绩位居全球首位;特斯拉售出3.31万辆跌至第二;宝马跃居第三。值得关注的是,2021开年TOP20企业中,有9家企业来自中国,入围数量上已占据绝对优势。从品牌/车型的角度来看,20211月份,宏光MINIEV销量为3.68万辆,打败特斯拉Model 3,晋升为全球销量最高的新能源单一车型;而特斯拉Model 3仅售出2.16万辆,与宏光MINIEV差距较大。值得关注的是,在20211月份的单一车型销量排名中,也有9款中国品牌车型入围全球TOP20,且其中7款位列TOP10,优势明显。


图表820211月份全球新能源乘用车品牌销量TOP20



资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理


图表920211月份全球新能源乘用车车企销量TOP20



资料来源:EV Sales,北广投资管研究院整理


整车巨头纷纷发力新能源领域,全球电动车蓝图逐渐明朗:近日,据德国媒体报道,奥迪公司将停止研发汽油或柴油发动机,并将在1015年后彻底转向电动车的研发和生产。这是继宝马MINI、沃尔沃、通用等汽车品牌之后,又一大牌车企推出全面电动化时间表。此前的32日,沃尔沃汽车宣布,将逐步淘汰包括混合动力汽车在内的所有内燃机汽车产品,到2030年实现仅出售纯电动汽车的目标。317日,德国宝马集团表示,2030年初MINI全系车型将实现全电动化,届时MINI品牌也将成为宝马集团内首个实现全电动化的品牌。而业内人士表示,奥迪的这一决定是为了配合母公司大众汽车的电气化决定。在此之前,大众汽车集团曾披露其未来十年的电池与充电技术路线图,并提出目标:最迟在2025年成为全球电动汽车市场的领导者。据介绍,2021年底欧盟将实行7”排放标准,业内人士一致认为,在这个标准下内燃汽车的时代将会结束。另一方面,不断有新的车企宣布加入电动汽车制造行列,特别值得一提的是,百度、华为、小米、阿里巴巴等技术“大厂”也争相入局,通过与车企“强强联合”,意图借助自身数字技术和软件等领域的优势,在未来的电动汽车行业占据一席之地。当前,全球汽车产业处在大变革时代,以电动汽车为代表的新能源汽车成为转型升级的主要方向,国内外车企巨头和新势力纷纷推出生产计划,全球电动汽车蓝图在你追我赶的进程中逐渐明朗。


图表10:全球整车巨头纷纷加速发力电动化转型

资料来源:第一电动车网,北广投资管研究院整理


爱驰U5丹麦开售正式进军北欧市场,国际化拓展迈入新里程:爱驰U5刚于以色列预售不久,当地时间2021315日,爱驰汽车宣布与丹麦知名进口商Andersen Motors达成深度合作,开启向北欧市场的扩张。与比利时、荷兰和法国等国家的销售方式相同,欧版爱驰U5将通过爱驰海外官网面向丹麦用户开启订购。事实上,爱驰汽车与丹麦的缘分可追溯到更早之前。早在202010月,爱驰U5就凭借最佳品价比入选丹麦《汽车》杂志评出的2021年年度车型,这也为爱驰汽车发力丹麦市场打下了基础,有望促使爱驰汽车全球销量再次提升。凭借着精准的产品定位、全球化的品质以及创新的营销模式,爱驰通过与不同区域合作伙伴的深度合作,快速稳步开拓包括中欧、东欧、北欧、南欧以及中东以色列的海外市场,此次登陆丹麦也预示着爱驰汽车穿越亚欧的拓展路径逐步完善。据外媒报道,丹麦政府制定了到2030年将温室气体排放量减少70%的目标,并为此相继推出了购车免购置税、免除25%的增值税以及高额现金补贴等政策,并迅速铺建充电桩等基础设施,力图至2030年将新能源汽车保有量提升至100万辆。在碳排放标准愈发严格的情况下,兼具经济、科技与环保特性的新能源车型需求进一步提升。爱驰汽车执行副总裁柯力世博士对此表示:“丹麦正在发展成为一个充满活力的电动汽车市场,充满吸引力的政策和充电设施的密集扩张正日益刺激市场。作为极具竞争力的纯电SUV,爱驰U5的进入恰逢其时。


图表112021年以来爱驰汽车重大事件一览

资料来源:爱驰汽车官网,北广投资管研究院整理


北广投资管研究院观点:新能源汽车延续高增长态势,智能网联汽车为重要战略方向。2020年以来,新能源汽车行业作为国家战略性新兴产业,中央和地方政府陆续出台了一系列扶持培育政策,这些政策为新能源产业未来的持续发展创造了条件,驱动我国新能源汽车和锂电池产业持续向好发展。通过扶优劣汰政策的实施,积极推动新能源产业链的健康发展,加速工艺技术的升级和安全性能的提升。近日,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》对外公布。《规划纲要》中进一步明确了中国未来制造业核心竞争力提升的关键领域范围。其中,关于汽车制造工业,新能源汽车与智能(网联)汽车被重点提及。当前,新能源汽车和智能(网联)汽车是全球车企追逐的焦点,中国也希望在这条赛道上实现“弯道超车”。站在十四五开局的特殊节点上,《规划纲要》对汽车产业核心竞争力提升做出了规划,指出要突破新能源汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统等关键技术,加快研发智能(网联)汽车基础技术平台及软硬件系统、线控底盘和智能终端等关键部件。在202011月发布的《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》中,国务院办公厅也表示要加大关键技术攻关。在新一轮科技革命和产业革命的驱动下,智能网联汽车已成为全球汽车产业发展的重要战略方向,并且,进一步推动智能网联汽车产业发展也是我国汽车产业发展的重要组成部分。