2月汽车产销量实现增长，预计一季度汽车市场有望保持平稳态势：2022年1-2月，国内宏观经济形势总体运行平稳，企业生产形势总体良好，制造业PMI继续在扩张区间平稳运行。据国家统计局提供的数据显示，2月汽车行业生产指数和新订单指数均高于54%，且生产经营活动预期指数已连续两个月位于60%以上高位景气区间，明显高于制造业平均水平。根据中汽协最新公布的数据显示，2022年1-2月，汽车行业产销情况总体保持稳定，同比继续保持增长，且比2019年同期呈现10%的增长。从细分车型来看，乘用车产销环比均呈下降，同比保持较快增长，商用车产销环比和同比均呈下降，表现依然低迷。2月新能源汽车表现总体依然出色，环比有所下降，同比保持高速增长。此外，2月汽车出口虽比上月也呈一定下降，但同比依然保持增长势头。具体来看，2月，汽车产销分别完成181.3万辆和173.7万辆，环比分别下降25.2%和31.4%，同比分别增长20.6%和18.7%。由于春节假期因素的影响，环比大幅下降，同比增长原因一是新能源及汽车出口起积极的促进作用；二是库存回补需求拉动增长。累计来看，1-2月，汽车产销分别完成423.5万辆和426.8万辆，同比分别增长8.8%和7.5%。中汽协表示，从一季度汽车发展趋势来看，随着一系列幅度更大的减税降费、助企解困政策不断落地，再加上一季度以来各地大规模基建工程陆续开工，对于经济增长均会起到明显的推动作用。同时，汽车企业也不断加快新品上市节奏，预计一季度汽车市场有望呈现平稳增长态势。

 

图表1：2019-2022年汽车销量月度变化情况

资料来源：中国汽车工业协会，北广投资管研究院整理

 

图表2：2022年2月汽车销量增长情况

资料来源：中国汽车工业协会，北广投资管研究院整理

 

2月汽车经销商预警指数仍位于荣枯线之上，预计3月车市平稳发展：近日，中国汽车流通协会发布2022年2月汽车经销商库存情况。数据显示，2022年2月中国汽车经销商库存预警指数为56.1%，同比上升3.9个百分点，环比下降2.2个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。2022年2月整体市场走势平稳。汽车流通协会表示，2月工作日相对减少，节前销量冲高加速需求释放，部分地区疫情零星爆发，抑制2月上半月销量增长。春节假期及疫情防控等因素导致客流量下滑，车价浮动较大影响消费者购车信心。经销商库存水平处于低位，随着节后车企快速恢复产销状态，2月下旬经销商加大补库力度。随着异地务工群体的回流，开学季购车小高潮以及1月积压的订单转换，对2月市场起到一定支撑，2022年2月全口径乘用车销量约125万辆，环比下滑45%左右。从分指数情况看：2月库存、市场需求指数下降，平均日销量、从业人员指数、经营状况指数环比上升。汽车流通协会表示，3月处于春节后的恢复期，各地春季车展陆续召开，多款新车上市，将会促进消费者购车。叠加部分地区继续出台促消费政策，车市呈现平稳向上走势。由于俄乌冲突影响，芯片供给可能收窄，但短期内尚未对终端市场带来直接的影响。

 

图表3：全国汽车经销商库存预警指数变化情况

资料来源：中国汽车流通协会，北广投资管研究院整理

 

图表4：2022年2月全国汽车经销商库存预警分指数变化情况

资料来源：中国汽车流通协会，北广投资管研究院整理

 

2月新能源汽车销量保持高位，中汽协预计全年销量将增长40%以上：根据中国汽车工业协会最新发布的数据显示，2022年2月，新能源汽车产销环比有所下降，同比继续保持迅猛增长。产销分别达到36.8万辆和33.4万辆，环比下降18.6%和22.7%，同比增长2倍和1.8倍。2022年1-2月，新能源汽车产销82万辆和76.5万辆，同比增长1.6倍和1.5倍。中汽协表示，中国新能源汽车销量高增长，2月销量保持高位，开局良好。根据中汽协数据，2022年2月中国新能源汽车单月销量对应新能源汽车渗透率达到19.2%；1-2月累计销量对应新能源汽车渗透率达到17.9%。机构分析认为，1月、2月销量环比减少是正常的季节性波动，且环比减少幅度不大（对比往年同期），后续3月会迎来销售冲量，但是考虑到国内疫情反复，3月销量恐难有靓丽表现。中汽协预测，2022年中国新能源汽车销量500万辆（+42%），仍将保持高速增长，乘联会预测则更高。不过，业内专家表示，当前时点，受补贴退坡、新能源汽车涨价以及供应链不稳定等变数影响，市场对于2022年中国新能源汽车销量没有把握、缺乏信心，亟需后续数据验证。

 

图表5：新能源汽车月度销量增长情况

资料来源：中国汽车工业协会，北广投资管研究院整理

 

图表6：2022年2月新能源汽车销售情况

资料来源：中国汽车工业协会，北广投资管研究院整理

 

图表7：新能源汽车渗透率变化情况

资料来源：中国汽车工业协会，北广投资管研究院整理

 

2月新能源乘用车延续“开门红”走势，自主品牌渗透率已超过4成：根据乘联会公布的数据显示，2022年2月，新能源汽车市场延续了1月以来的“开门红”，零售销量同比增长180.5%，环比下降22.6%，环比降幅要小于历年2月走势。乘联会秘书长崔东树分析指出，2月的新能源车与传统燃油车走势有一定反差，春节前的首购入门级消费和传统车换购需求较强，释放汽车普及和消费升级利好；春节后是开学季的新能源车强势增长，家庭第二辆车的安全出行意义重大，呼应了城镇居民在短途出行中对新能源车型的进一步认可和适应。新能源车市场方面，受到涨价影响，1月下旬订单表现疲软，但2月有明显回暖。总体来看，虽然国内疫情仍然有本土散发病例，尤其是集中于深津沪等新能源汽车主销的特大城市，但相对温和的防疫举措，对居民出行和购车消费没有明显影响。同时，新能源汽车的渗透率正在大幅提升。根据乘联会的数据分析，2022年2月，新能源乘用车国内零售渗透率达21.8%，较2021年2月8.1%的渗透率提升13个百分点。其中，自主品牌中的新能源车渗透率已高达41.9%；豪华车中的新能源车渗透率17.4%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仍较低，仅有3.5%。2022年的政府工作报告，特别强调了新能源汽车发展。乘联会此前也预估，2022年新能源汽车销量将继续保持高增长。不过，乘联会秘书长崔东树表示，2022年的新能源车发展有更多的不确定性压力，尤其是锂矿等资源紧缺让车企普遍承压。

 

图表8：国内新能源乘用车零售量增长情况

资料来源：乘联会，北广投资管研究院整理

 

图表9：2022年2月国内新能源乘用车市场渗透率分析

资料来源：乘联会，北广投资管研究院整理

 

图表10：2022年2月国内新能源乘用车销量TOP15车型

资料来源：乘联会，北广投资管研究院整理

 

2月全球新能源汽车TOP5中有三个中国品牌，比亚迪重回全球销量榜首：根据EV Sales最新公布数据显示，2022年1月，全球新能源汽车销量为60.3万辆，同比大涨87%。分车型来看，位于第一的是特斯拉Model Y，1月共售出32700台，全球销量占比5.4%。第二、第三和第四均为中国自主品牌车型，分别是五菱宏光MINI EV（26682台，占4.4%）、比亚迪秦PLUS DM-i（18449台，占3.1%）、比亚迪宋Pro/Plus DM-i（16415台，占2.7%）。第五名为特斯拉Model 3，1月售出15460台，占比达到2.6%。第六名为理想ONE，以12268台，占比2%的成绩排在大众ID.4系列之前，而后者销量为10635台，占1.8%。值得关注的是，第八到第二十名，全部为中国自主品牌车型，分别是比亚迪海豚、比亚迪汉EV、奇瑞QQ冰淇淋、长安奔奔EV、奇瑞eQ2、长城欧拉好猫、比亚迪唐PHEV、比亚迪秦PLUS EV、广汽埃安Aion S、小鹏P7、比亚迪元Pro EV、哪吒V、广汽埃安Aion Y。不得不说，中国自主品牌在新能源汽车领域的成绩确实斐然，全球车型销量前20名里，除特斯拉和大众，其余的17个车型全部都是自主品牌，这其中又以比亚迪最为耀眼，独揽7个席位。分企业来看，2022年1月，比亚迪超过特斯拉，以高达9.33万辆的月度销量重回全球榜首；特斯拉排名第二，全球销量为5.13万辆，与比亚迪差距拉大；上汽通用五菱排名第三位，销量为3.21万辆；此外，超过2万辆的还有宝马、大众、上汽、奔驰。

 

图表11：全球新能源汽车销量月度增长情况

资料来源：EV Sales，北广投资管研究院整理

 

图表12：2022年1月全球新能源车企销量TOP20

资料来源：EV Sales，北广投资管研究院整理

 

图表13：2022年1月全球新能源车型销量TOP20

资料来源：EV Sales，北广投资管研究院整理

 

2月宁德时代持续称霸电池市场，原材料价格上涨导致电池企业承压：日前，中国汽车动力电池产业创新联盟发布了2022年2月份国内动力电池企业装机量TOP15排行榜。毫无争议，宁德时代以6.57GWh的装机量，继续称霸全国动力电池市场，国内市场份额达到48.02%，比后九位电池厂商的装机量之和还要多，宁德时代在国内动力电池市场的统治地位可见一斑。同时，随着旗下新能源车型的持续爆发，比亚迪电池装机量也极速攀升，2月份的装机量高达2.9GWh，国内市场份额达到21.24%。不同于其它绝大部分厂商的是，比亚迪的电池几乎为自家使用，也就是说，单凭比亚迪一家汽车企业，其动力电池装机量，就占到了国内全部市场近3成份额。从侧面也可看出，比亚迪新能源汽车，在中国市场的销量水平。2月数据显示，比亚迪新能源汽车销量89102辆，同比暴增340%，同时也是国内新能源汽车销量冠军。至于其它企业，与巨头宁德时代和比亚迪相比，仍有不小的差距；中创新航（此前为中航锂电），其2月份装机量1.15GWh，市场份额8.44%；而第四至第十名，则分别为国轩高科、LG新能源、蜂巢能源、捷威动力、亿纬锂能、欣旺达、多氟多等企业。

 

图表14：2022年2月国内动力电池企业装车量top15

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，北广投资管研究院整理

 

爱驰汽车全球业务新增四国，已扩展至十五个国家：日前，爱驰汽车宣布正式登陆克罗地亚、法罗群岛、冰岛和斯洛文尼亚四个国家，进一步覆盖北欧和南欧市场，至此，爱驰汽车已登陆全球十五个国家。截至目前，爱驰汽车已成功开拓了法国、德国、荷兰、比利时、丹麦、以色列、意大利、瑞士、西班牙、葡萄牙、瑞典、克罗地亚、法罗群岛、冰岛和斯洛文尼亚等全球15个国家和地区。爱驰汽车分管海外业务的副总裁柯力世博士（Alexander Klose）表示，现在欧洲大部分用户都可以购买到爱驰U5了，在以色列，爱驰U5更是深受当地用户追捧，过去一个月里每周订单达上百台。这对于一个在过去两年中面临前所未有挑战的年轻品牌来说，是一项巨大的成就。作为中国第一家在欧洲销售的电动汽车初创公司，爱驰汽车凭借优异的产品品质已将“中国智造”在海外市场扎根，深耕既有核心市场的同时也在加速新市场的开拓。未来，爱驰汽车计划将每年在欧洲推出一款新车型，旗下第二款U系家族产品纯电动智能轿跑SUV爱驰U6也将于2022年重磅推向市场。强大的产品力，多元化的产品矩阵将助力爱驰汽车持续扩大其在全球尤其是以欧盟为核心的发达国家市场的影响力，为更多中国汽车新创品牌走出国门提供成功示范。

 

图表15：2022年以来爱驰汽车重要事件一览

资料来源：爱驰汽车官网，北广投资管研究院整理

 

北广投资管研究院观点：“十四五”现代能源体系规划发布，新能源车市迎来利好。近年来，在政策、科技、资本、市场等多重因素的共同驱动下，国内新能源汽车市场整体销量呈现快速增长态势。一方面，私人非限购需求爆发并逐步向市场驱动消费转变，市场渗透率以及C端用户占比快速上升。另一方面，新能源车行业在续航、安全等痛点逐步改善后，充电的便利性仍是影响新能源汽车推广的重要因素。国家发展改革委、国家能源局近日印发《“十四五”现代能源体系规划》，其中提出，到2025年新能源汽车新车销量占比达到20%左右。通知提出，新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球气候治理呈现新局面，新能源和信息技术紧密融合，生产生活方式加快转向低碳化、智能化，能源体系和发展模式正在进入非化石能源主导的崭新阶段。展望2035年，能源高质量发展取得决定性进展，基本建成现代能源体系。同时，积极推动新能源汽车在城市公交等领域应用，到2025年新能源汽车新车销量占比达到20%左右。优化充电基础设施布局，全面推动车桩协同发展，推进电动汽车与智能电网间的能量和信息双向互动，开展光、储、充、换相结合的新型充换电场站试点示范。在新能源车政策性补贴越来越少、售价上涨的情况下，新能源车市场如何能够借势国家能源体系调整的政策利好因素，继续保持相对较高的增速，显得尤为重要。这将考验新能源车品牌如何在市场营销中找准新的突破口。

 

图表16：中国汽车销量与新能源汽车销量增长趋势

资料来源：国家发改委，北广投资管研究院整理