5月末私募基金规模逼近20万亿，新备案证券投资基金占比七成以上：近日，中国证券投资基金业协会发布最新数据显示，截至5月末，存续私募基金管理人2.45万家，较上月减少104家，环比下降0.42%；管理基金数量13.27万只，较上月增加1069只，环比增长0.81%；管理基金规模19.96万亿元，较上月减少77.27亿元，环比下降0.04%。数据显示，私募证券投资基金管理人为9132家，较上月减少20家，环比下降0.22%；私募股权、创业投资基金管理人1.49万家，较上月减少67家，环比下降0.45%；私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平；其他私募投资基金管理人450家，较上月减少17家，环比下降3.64%。中基协表示，5月份新备案私募基金数量2040只，较上月减少238只，环比下降10.45%；新备案规模429.38亿元，较上月减少91.2亿元，环比下降17.52%。其中，私募证券投资基金1484只，占新备案基金数量的72.75%，新备案规模134.88亿元，环比增长5.53%；私募股权投资基金209只，新备案规模159.83亿元，环比下降33.3%；创业投资基金347只，新备案规模134.67亿元，环比下降11.73%。截至5月末，存续私募证券投资基金83013只，存续规模5.79万亿元，环比下降0.04%；存续私募股权投资基金31569只，存续规模10.84万亿元，环比下降0.13%；存续创业投资基金16355只，存续规模2.56万亿元，环比增长0.49%。

图表1：私募基金行业整体发展趋势

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表2：私募基金管理规模月度变化趋势

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表3：私募基金管理人数量变化趋势

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表4：2022年5月私募基金存续情况统计表

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表5：2022年5月私募基金新备案情况统计表

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

前五大辖区管理人数量合计占比近7成，上海私募基金规模超1/4：截至2022年5月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看（按36个辖区），集中在上海市、深圳市、北京市、浙江省（除宁波）和广东省（除深圳），总计占比达68.38%，低于4月份的68.47%。其中，上海市4505家、深圳市4213家、北京市4212家、浙江省（除宁波）2016家、广东省（除深圳）1820家，数量占比分别为18.37%、17.18%、17.18%、8.22%和7.42%。从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省（除深圳）和浙江省（除宁波），合计占比69.62%，低于4月的69.68%。其中，上海市50301.78亿元、北京市43676.81亿元、深圳市22964.24亿元、广东省（除深圳）11255.94亿元、浙江省（除宁波）10765.86亿元，规模占比分别为25.2%、21.88%、11.5%、5.64%和5.39%。

图表6：截至2022年5月末，私募基金管理人数量的分布情况（按注册地）

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表7：截至2022年5月末，私募基金管理规模前十地区

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

5月A股市场全面回升，大盘结束连续两个月的下跌趋势：2022年5月A股全面反弹，市场整体呈现震荡上涨态势。从指数表现来看，上证指数全月上涨4.57%，深成指上涨4.59%，创业板指上涨3.71%，其中代表性指数沪深300上涨1.87%，中证500上涨7.08%。至此，A股结束了连续两个月下跌的态势。A股市场自4月底至今震荡反弹，5月A股迎来止跌企稳领跑全球市场，市场情绪有修复。中小盘和科技股反弹明显，中下旬市场情绪有一定修复。沪深各主要指数均上涨，中证1000反弹最为明显，月度涨幅超10%；科创50紧随其后，录得9.31%；中证500以及创业板指月度也实现收涨；上证指数成功站上3150点，月度收涨4.57%。A股中上旬下行风险减弱，下旬对未来疫后修复预期增强的投资者增加，A股出现回暖迹象，股票市场整体上涨，其中成长风格优于价值，小盘风格好于中大盘风格。从行业板块来看，5月申万一级31个行业指数中仅有两个行业下跌，分别是房地产和银行指数，5月累计下跌为5.91%和3.44%。5月汽车、石油石化、电力设备、国防军工和基础化工累计涨幅超过10%，而家用电器、医药生物和非银金融涨幅较小。

图表8：2022年5月资本市场主要指数表现情况

资料来源：WIND，北广投资管研究院整理

图表9：2022年5月申万一级行业指数涨跌幅

资料来源：WIND，北广投资管研究院整理

5月股票策略明显反弹，但1-5月仅有管理期货和债券策略为正收益：随着5月股票市场的转暖，2022年以来收益欠佳的私募基金终于“苦尽甘来”。第三方平台的统计显示，2022年1-5月，成立满5个月且有业绩记录的29008只私募证券投资基金平均收益率为-5.99％，有7249只基金年内获得正收益，正收益占比为25％。5月，股票市场迎来年内最为强势的一个月，得益于行情带来的改变，私募股票策略基金强势反转，根据私募排排网数据显示，5月有业绩记录的29783只私募基金平均收益率为2.41%，其中22502只基金实现正收益，占比为75.56%。分策略来看，2022年来收益跌幅垫底的策略5月反弹最猛，其中，事件驱动策略5月反弹力度最大，有业绩记录的185只事件驱动策略产品整体收益为6.19%，正收益产品占比高达87.03%。与此同时，随着一季度全市场趋势行情的结束，商品市场却进入宽幅振荡行情，受行情影响，管理期货策略则稍显疲软。趋势策略普遍表现出了对行情的不适应，周期偏短的日内策略和主观期货管理人受到的影响相对较小。据统计，2022年5月，管理期货约策略平均收益为0.01％，中位数收益为-0.11％，前1/4平均收益为5.06％。管理期货产品中，47％的产品获得了盈利。1-5月，保持正收益的私募基金策略仍只有管理期货策略和债券策略。统计显示，截至5月底，管理期货策略在八大策略中排名第一。纳入统计的2103只管理期货策略私募基金1-5月的平均收益率为4.26％，和截至4月底4.28％的平均收益基本持平。

图表10：2022年5月证券投资基金收益率

资料来源：私募排排网，北广投资管研究院整理

5月百亿私募业绩环比有所回升，八成私募迎来赚钱行情：百亿私募前5月业绩出炉，私募排排网最新发布的统计数据显示，截至2022年5月末，110家百亿私募中92家有业绩记录的百亿私募前5月平均收益率为-9.6%，跌幅较上月收窄。虽然震荡行情让百亿私募业绩承压，不过在经历了5月反弹后，年内正收益百亿私募增至12家，分别是洛书投资、红土资产、玖瀛资产、洛肯国际、思勰投资、千象资产、展弘投资、涵德投资、黑翼资产、明毅基金、合晟资产、白鹭资管，主要为管理期货策略私募与债券策略私募，主观多头私募无缘正收益。百亿量化私募洛书投资前5月平均收益率为12.89%，是百亿私募榜单的冠军，公司展示的8只产品更是全部取得正收益。红土资产在5月份新晋百亿队列，公司前5月平均收益率达到12.68%，仅次于洛书投资。复合策略私募玖瀛资产是百亿私募收益榜第三名，前5月平均收益率为10.27%。私募排排网数据还显示，随着市场在5月触底反弹，有业绩记录的92家百亿私募5月当月平均收益率达到2.59%，75家百亿私募5月收益为正，意味着超八成百亿私募迎来赚钱行情。灵均投资、启林投资、鸣石投资等20家机构5月平均涨幅超5%，宁波幻方量化、正圆投资、金戈量锐、佳期投资5月平均涨幅超8%。经过5月股票市场的持续反弹，据统计，2022年1-5月，国内所有百亿级股票私募的平均亏损幅度收窄至10.63％。而前4个月，这一数据曾达-14.32％。百亿私募的收益回升更加明显，但由于前期回撤较大，仍有多家百亿私募前5月的亏损幅度超过15％。

图表11：百亿私募基金平均收益率

资料来源：私募排排网，北广投资管研究院整理

股票私募仓位逐步回升，百亿私募已连续三周加仓：近期，股票私募仓位逐步回升，淡水泉、东方港湾等百亿私募开始加仓，市场情绪逐步回暖。私募排排网数据显示，截至目前，股票私募仓位指数为70.43%，虽然较前周小幅下降0.56%，但依旧超过70%，这是股票私募仓位指数自5月中旬反弹以来，首次连续两周超过70%。具体来看，48.7%的股票私募仓位超过八成，另有25.1%的股票私募仓位介于五成至八成之间，仓位低于五成的股票私募占比为26.2%。值得注意的是，百亿私募平稳加仓。私募排排网数据显示，截至目前，百亿股票私募仓位指数为76.69%，较前周上升0.14%，这已是百亿股票私募仓位指数连续第三周上涨。具体来看，60.33%的百亿股票私募仓位超过八成，21.12%的百亿股票私募仓位介于五成至八成之间，仅有18.55%的百亿股票私募仓位低于五成。与此同时，私募纷纷发声提振市场信心。据某百亿私募人士表示，5月尽管依然面临各方面压力，A股市场在政策暖风及疫情拐点的共同作用下，情绪逐步企稳。业内人士表示，当前市场热点主要围绕短期确定性，回避情绪面受损品种。

图表12：股票私募仓位变化情况

资料来源：私募排排网，北广投资管研究院整理

图表13：私募基金股票仓位分布情况

资料来源：私募排排网，北广投资管研究院整理

外资私募机构达到36家，基金规模创历史新高：2022年5月30日，安盛私募基金管理（上海）有限公司在基金业协会完成外商独资私募证券投资基金管理人（WOFE PFM）登记，成为第36家进军中国市场的外资私募。从股东背景来看，其母公司是法国安盛集团旗下的AXA IM。公开资料显示，法国安盛集团（AXA GROUP）是全球最大的金融和保险集团之一，总部设在法国巴黎。安盛集团首家公司于1816年在法国成立，目前业务范围覆盖全球各地；安盛集团分别在巴黎证券交易所和纽约证券交易所上市。安盛集团是世界500强企业，《财富》杂志最新公布的信息显示，安盛集团位列世界500强的第46名。作为安盛集团旗下资产管理板块，AXA Investment Managers（简称AXA IM）由安盛集团在1994年创立，目前在全球18个国家拥有超过2400名员工。截至2021年底，AXA IM管理的总资产规模（AUM）达到8870亿欧元（约合6.36万亿元人民币）。2021年公司实现了强劲的运营业绩，基本收益增长25％。据AXA IM介绍，其在全球多个地区设有投资管理中心，作为长期投资者，希望通过基础研究，在全球市场中寻找并开发最有效和最强大的alpha来源，从股票、固定收益和实物资产到替代品和多种资产，将创新和风险管理结合起来，为客户提供长期价值。截至目前，不完全统计的30多家外资证券私募在管产品数量已达217只，实际运行184只，合计管理规模约585亿元，创历史新高。

图表14：中国基金业协会登记备案的外资证券私募机构一览

资料来源：中国基金业协会，北广投资管研究院整理

图表15：外资私募机构在华基金规模分布情况

资料来源：私募排排网，北广投资管研究院整理

北广投资管研究院观点：行业规模逼近20万亿关口，私募基金迎来历史发展机遇。总体来看，尽管近些年来，一些“伪私募”打着私募名义从事违法犯罪活动，导致劣币驱逐良币，对合规运营的私募机构募资造成影响，私募基金行业持续健康发展面临一些挑战，但专家表示，当前我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，资本市场正处于改革期，社会财富正处于积累期，私募基金行业正迎来历史性发展机遇。一是政策红利，为行业带来战略机遇。“十四五”时期，我国把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，对于创新资本的要素需求快速扩张，产业结构升级转型不断深化，新技术、新产业不断涌现，为私募股权基金提供更多样化的投资选择。二是改革红利，为行业注入新的活力。随着全面深化资本市场改革的推进，重点领域改革的加快，注册制改革、新三板改革及发行、上市、交易等基础制度改革，都将为私募股权基金拓宽退出渠道，而推动上市公司高质量发展，为私募证券投资基金提供了更多优质的投资标的。随着金融法治和基础设施建设的不断加强，私募基金监管法律法规的进一步完善，差异化监管机制不断健全，登记备案标准及流程的持续优化，监管数字化智能化水平的持续提升，将进一步改善行业营商环境和生态环境。三是需求红利，为行业带来源头活水。目前，我国人均GDP已跨越1万美元关口，中低收入群体超4亿人，随着资管新规的实施，居民对风险资产的配置需求不断提升，同时，机构投资者投资品种的多元化，各类资本的规范健康发展，也将为私募基金行业的规模扩张提供充足的源头活水。